Paramount s’approche de l’annonce de l’accord Simon & Schuster

Paramount s’apprête à annoncer un accord pour vendre Simon & Schuster, l’un des principaux éditeurs du pays, à KKR, une société de capital-investissement, marquant la fin d’une année de tentative de vente de la maison d’édition.

L’accord, qui valorise Simon & Schuster à environ 1,62 milliard de dollars, pourrait être annoncé dès lundi, selon trois personnes familières avec l’accord qui se sont exprimées sous couvert d’anonymat dimanche pour discuter d’un processus confidentiel. L’accord n’est pas encore définitif et pourrait encore s’effondrer, a averti l’une des personnes. Paramount annonce ses résultats lundi, et les investisseurs s’attendent à une mise à jour sur les efforts de la société pour décharger l’éditeur.

L’accord a le potentiel de remodeler l’édition de livres, une industrie dans laquelle Simon & Schuster est l’un des acteurs les plus importants du pays. Cela peut également offrir la fermeture aux employés et aux observateurs de l’industrie, qui ont observé avec anxiété pendant des années la recherche d’un nouveau propriétaire par l’éditeur.

Paramount (anciennement ViacomCBS) a mis en vente Simon & Schuster en 2020. Environ neuf mois plus tard, elle a annoncé un accord pour vendre la société à Penguin Random House pour 2,18 milliards de dollars. La nouvelle de la vente prévue est intervenue après des années de fusions importantes dans l’édition, avec de grandes maisons se regroupant ou engloutissant des concurrents de petite et moyenne taille, et l’accord devait être largement approuvé par les régulateurs.

L’administration Biden, cependant, a contesté l’accord pour des raisons antitrust, préoccupée, entre autres, par l’impact sur certains auteurs. Penguin Random House est déjà de loin le plus grand éditeur du pays. L’année dernière, un juge s’est rangé du côté du gouvernement et a bloqué la fusion. Penguin Random House a ensuite dû payer à Paramount des frais de résiliation de 200 millions de dollars, en plus des millions dépensés en frais juridiques.

La possibilité qu’une société de capital-investissement puisse acheter Simon & Schuster a rendu nerveux certains dirigeants de l’édition au cours des trois dernières années, craignant que cela n’entraîne des réductions de personnel et une diminution du nombre de titres de livres.

Pourtant, le capital-investissement n’est pas nouveau dans l’industrie du livre. KKR a acquis OverDrive, une plateforme de lecture numérique pour les bibliothèques et les écoles en 2020. Le mois dernier, KKR a annoncé son intention de vendre RBmedia, l’éditeur de livres audio qu’il a acheté en 2018, à HIG Capital, une société d’investissement basée à Miami, pour plus d’un milliard de dollars. . La société d’investissement Elliott Advisors a acheté Barnes & Noble en 2019 et a présidé à sa résurgence.

Un autre soumissionnaire qui était en lice était HarperCollins, qui appartient à News Corp. et est le deuxième plus grand éditeur du pays. La conclusion d’un accord avec un autre grand éditeur aurait pu laisser Paramount à nouveau confrontée à des défis réglementaires, même si la combinaison de HarperCollins et Simon & Schuster serait encore plus petite que Penguin Random House à elle seule. Selon Circana BookScan, HarperCollins détient près de 11 % du marché des livres imprimés aux États-Unis, tandis que Simon & Schuster en détient 7 %. Penguin et Random House en ont 21 %.

Dans une opinion déposée l’automne dernier, la juge Florence Pan du tribunal de district des États-Unis pour le district de Columbia, qui s’est prononcée contre Penguin Random House, a indiqué qu’une petite maison d’édition pourrait acquérir avec succès Simon & Schuster. Mais vendre à un autre éditeur restait un risque.

Bien que KKR paie moins que ce que Penguin Random House avait accepté de payer, la différence est en partie compensée par les liquidités générées par Simon & Schuster au cours des deux dernières années et par les frais de résiliation versés à Paramount.

Simon & Schuster, qui fêtera son 100e anniversaire l’année prochaine, a été fondé par Richard L. Simon et M. Lincoln Schuster et a commencé par publier des mots croisés. Aujourd’hui, il publie plus de 2 000 titres par an, dont des blockbusters politiques comme « Too Much and Never Enough » de Mary L. Trump et des romans comme « It Ends With Us » de Colleen Hoover, qui a passé 111 semaines incroyables sur le New Liste des best-sellers du York Times.

Depuis l’effondrement de l’accord précédent, Simon & Schuster a continué à bien performer. Au premier trimestre 2023, ses ventes ont atteint 258 millions de dollars, soit une augmentation de 19 % par rapport à l’année précédente. Les résultats d’autres grands éditeurs, en revanche, ont été décevants au cours de cette période.